Ratio de tesorería y ratios de liquidez: fórmulas, ejemplo y valores

KPIs·◷ 12 min de lectura·Publicado 10 Jul 2026·Actualizado 4 Nov 2026·Por David González

Una empresa puede ser rentable y aun así no poder pagar a sus proveedores a tiempo. La diferencia entre ganar dinero y tener con qué pagar se mide con los ratios de liquidez, y el más exigente de todos es el ratio de tesorería: comprueba si puedes hacer frente a tus deudas a corto sin contar con vender tu stock.

Aquí van las tres fórmulas escritas literal, el mismo balance resuelto con las tres, y una cosa que casi nadie cuenta: la prueba ácida se puede calcular de dos maneras y no dan el mismo número. Al final verás por qué, y cuál de las dos se sostiene mejor.

Qué mide el ratio de tesorería

El ratio de tesorería —también llamado prueba ácida o acid test— mide si puedes pagar tus deudas a corto plazo usando solo tus activos más líquidos: la caja, los bancos y lo que vas a cobrar pronto. Deja fuera las existencias a propósito, porque vender el stock no siempre es rápido ni seguro, y desde luego no lo es cuando lo necesitas de verdad.

Las tres liquideces y sus fórmulas

No hay un ratio de liquidez, hay tres. Se diferencian en cuántos activos aceptan como líquidos. De más estricto a más amplio:

El mismo balance, los tres ratios

Los tres números sobre el mismo balance es lo que hace evidente para qué sirve cada uno. Esta es la parte corriente de una pyme, con las claves del modelo oficial del balance de situación:

La misma empresa parece cómoda (1,53), justa (1,00) o dependiente del banco (0,41) según qué ratio mires. Ninguno miente: responden a preguntas distintas. Y la distancia entre el primero y el tercero es exactamente el peso de tu stock y de tus cobros pendientes.

Las dos formas de calcular la prueba ácida

Aquí está el detalle que rara vez se explica. La prueba ácida se monta de dos maneras y no dan el mismo resultado:

La diferencia son 5.000 €: los otros deudores que no son clientes (3.000 €, típicamente Hacienda y personal) y las periodificaciones (2.000 €). Y ahí está el argumento: una periodificación es un seguro pagado por adelantado. Es un activo corriente perfectamente legítimo, pero no puedes pagar a un proveedor con él. Restar solo las existencias lo deja dentro y te devuelve un ratio algo más amable de lo que la caja sostiene.

En el modelo oficial, el activo corriente tiene siete componentes: activos mantenidos para la venta, existencias, deudores comerciales, inversiones en empresas del grupo, inversiones financieras a corto, periodificaciones y efectivo. Restar existencias descarta uno de siete; sumar los líquidos selecciona tres. Con un balance sencillo la diferencia es pequeña; con activos mantenidos para la venta o periodificaciones grandes, deja de serlo.

Cómo se lee cada valor

Estos rangos son reglas de manual, no datos de tu sector. Una empresa de servicios sin stock y una distribuidora con almacén no se parecen en nada, y el «1» de referencia significa cosas distintas en cada una. Si quieres cifras reales por actividad, la Central de Balances del Banco de España publica ratios por sector y tamaño a partir de cuentas depositadas: esa es la comparación que vale, y no un número redondo copiado de un blog.

Lo que el ratio no te dice

Es un indicador honesto, pero tiene límites que conviene tener claros antes de tomar una decisión con él.

Por eso el ratio de tesorería se mira junto a una previsión de cobros y pagos, no en su lugar. El ratio es la foto; la película la cuenta el flujo de caja.

Errores comunes al calcularlo

Cómo mejorarlo

Solo hay cuatro palancas, y todas actúan sobre el numerador o el denominador. Ordenadas por lo rápido que se notan:

Cómo seguirlo sin calcularlo a mano

Sacar el ratio del balance cada mes es tedioso y se presta a equivocarse justo en lo que más importa: usar siempre las mismas partidas. Numio lo calcula sobre tu contabilidad en cada cierre, con las claves del modelo oficial, y guarda la serie para que la tendencia se vea sola.

El ratio de tesorería es una foto; la tesorería de Numio es la película: lo cobrado y pagado cada mes, la previsión de los siguientes y, arriba, el saldo mínimo previsto y los días de caja.

Los datos entran desde el ERP que ya uses —Holded, Odoo o a3innuva Contabilidad— y el cálculo es el mismo en los tres, porque se hace sobre el modelo contable, no sobre el formato de cada ERP.

Preguntas frecuentes

Conclusión

El ratio de tesorería es de los indicadores más honestos que da un balance: te dice si puedes pagar sin depender de vender inventario. Míralo junto a la liquidez inmediata y a la general, porque los tres juntos cuentan la historia que ninguno cuenta solo.

Y dos cosas que valen más que el número: usar siempre la misma fórmula y mirar la tendencia. Un 0,95 que sube tres meses seguidos es mejor noticia que un 1,3 que lleva medio año cayendo.

Para seguir: el pilar de ratios financieros los pone todos en contexto, y el ratio de endeudamiento es el complemento natural de este, porque explica de dónde sale ese pasivo corriente.

Relacionado: Qué significa cada ratio cuando sale mal y qué otro número lo está causando, con una tabla semáforo y un caso resuelto, en cómo interpretar los ratios financieros.